前言
認知能夠改變信仰，很多人認為圖表形態沒有用，但事實是前人們用一生實證了圖表形態的獲利能力。他們一生只專注一種圖表形態，沒有花拳繡腿，一招獲利以億計的利潤。
以下將會介紹三個歷史上以趨勢延續形態發家致富的前人，他們證明了圖表形態的有效性。
(1) William O'neil (1933 - 2023) 杯柄型態 (Cup-with-handle Pattern)
著作︰How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad
資產︰>1億美元
交易方法︰基本分析 - CAN SLIM & 技術分析 - Cup-with-handle Pattern // Top performing investment strategy from 1998 to 2009 by the American Association of Individual Investors
1988年，William O’neil 於How to Make Money in Stocks (P.116-119)一書中定義了Cup and handle Patten。
簡單而言，William是以Cup with handle pattern決定進場點。但他不是隨意地在所有股票身上找尋cup with handle pattern，而是運用了CAN SLIM，七個基本面的方法去過濾交易機會，找出可運用cup with handle pattern的可交易股。
杯柄型態 (Cup-with-handle Pattern)
杯柄型態是一趨勢延續形態，當中它由三個部份組成︰
(1) 一段至少30%的升浪 或 突破高位後至少20%的升浪
(2) 杯 (Cup)，最少六周時間形成
(3) 柄 (Handle)，最少五日時間形成
CAN SLIM
CAN SLIM是七個選擇可交易股的基本面因素，它們分別是︰
C︰Current Big or Accelerating Quarterly Earnings and Sales per Share (今季收入大幅上升)
A︰Annual Earnings Increases (全收入上升)
N︰Newer Companies, New Products, New Management, New Highs off Properly formed Bases (新產品﹑新管理層﹑股價創新高)
S︰Supply and Demand: Big Volume Demand at Key Points (流通股份數量﹑公司回購﹑機構買入)
L︰Leader or Laggard (強勢股)
I︰Institutional Sponsorship (機構投資者持股)
M︰Market Direction (市場走勢)
交易策略的原理
強者愈強，市場會追逐強勢股，而強勢股多數有基本面支持(CAN SLIM)，機構進場與散戶止賺的角力過程會在圖表上留下證據 (Cup-with-handle)，待角力過程完結後，與機構同船，順勢買進。)
(2) Mark Minervini (1965 - 未死) 波幅收縮形態 (Volatility Contraction Pattern “VCP”)
著作︰Trade like a Stock Market Wizard
資產︰7200萬美元
交易方法︰Specific Entry Point Analysis® – SEPA﹑波幅收縮形態 (Volatility Contraction Pattern “VCP”) ﹑ RS Score，1997年的美國投資冠軍，在1994-2000年期間，總複利報酬率為33,500％
波幅收縮形態 (Volatility Contraction Pattern “VCP”)
Mark Minervini發現，強者愈強，機構喜愛愈高愈買。但價格很多時候會在高位停頓並出現波幅收窄的情況，這是一個機構在場內不斷收集該股票，用時間找賣家，係圖表上無可避免地留下的證據。
這個形態被Mark Minervini定名為波幅收縮形態 (Volatility Contraction Pattern “VCP”)。
一般而言，收縮過程為一至五次，這很大程度上取決於市場上有多少流通股票願意賣出，流入願意在高位不斷收集的機構之中。
當市場再沒有人願意以VCP形態高位的價格賣出股票，若機構想再買入更多股票，便只能以更高的價格買入，突破便在此刻出現，這一刻也是VCP的買入時機。
Relative Strength Score (“RS Score”) 相對強度數值
Mark Minervini 主要是追逐強勢股，他運用了Relative Strength Score去判斷那些股票相對大市更為強勢。
跟William O’Neil一樣，Mark Minervini同樣地有他過濾交易機會的方法。
其中一個方法是運用RS Score去找出市場中最強勢的股票，並在這些股票找尋VCP形態。
勝率與風險回報
VCP策略，現實中只有35%-40%的成功率，但由於止損非常接近入場點，而且成功案例一般有極大升幅。極高的風險回報率彌補了低勝率，令整體交易策略具有正期望值。
也因為勝率低的原因，Mark Minervini在數本著作中強調了風險管理的重要性。VCP策略要成功，必須配合良好的風險管理方案。
(3) Nicolas Darvas (1920 - 1977) - 箱型 (BOX Theory)
著作︰How I Made 2,000,000 In The Stock Market
資產︰1957-59年間，18個月內，以$10,000美元獲利$2,000,000美元，200倍的獲利
Nicolas Darvas 本來是一個舞蹈員，靠自學，閱讀超過200本金融書藉，研發出自己的一套交易方法，是散戶傳奇人物之一。
Box Theory
Nicolas Darvas只會交易處於上升趨勢的股票，他的方法很簡單，就是將股價圖中近期的高位和低位，形成一個箱形。
同樣地，Nicolas Darvas不是所有股票都會交易，他會看基本面，只交易位處正在增長中行業的股票。
當股價向上突破箱形時他會買入，初始止損位設訂在箱形的底部。
隨著股價上升，新箱形出現，並向上突破時，他會抬高止損價至新箱形的頂部並且同時加注。一但趨勢終結，他會快速離場。
如何定義箱形
“The top of the box is established when the stock does not touch or penetrate a previously set new high for three consecutive days. This is true - in reverse - for the bottom of the box” by Nicolas Darvas.
當出現一個近期高位後，價格連續3日沒有升穿/觸及這個高位，箱形頂部便形成;當出現一個近期低位後，價格連續3日沒有跌穿/觸及這個低位，箱形底部便形成。
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這是一個實戰例子，我們只需找出近期的高位和低位，只要連續三日沒有觸及，它便會成為新箱形的頂部和底部。
第一個箱形形成後，當價格向上升穿箱型便會買入，止損價定在箱型的底部。
其後，價格繼續上升，出現第二個箱形，第一注的止損位將會抬升至第二個箱形的底部，即第二條紅色橫線。
並且當價格升穿第二個箱形的藍線時加注。
其後，第三個箱形出現，前兩注的止損會抬升至第三條紅色橫線。
最終，價格跌穿第三條紅色橫線，所有持倉止賺離場。
結語
說圖表形態無用的人，只是因為他不懂使用。